تعريفات تداول الخيارات

اختيار.

ما هو "الخيار"

والخيار هو مشتقة مالية تمثل عقدا يباعه طرف واحد (كاتب الخيار) إلى طرف آخر (حامل الخيار). يمنح العقد للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء (دعوة) أو بيع (وضع) ضمان أو أي أصل مالي آخر بسعر متفق عليه (سعر الإضراب) خلال فترة معينة من الزمن أو على أساس محدد التاريخ (تاريخ التمرين).

كسر "الخيار"

الخيارات هي الأوراق المالية تنوعا للغاية. يستخدم التجار خيارات للمضاربة، وهي ممارسة محفوفة بالمخاطر نسبيا. ويستخدم آخرون خيارات الاستخدام للحد من مخاطر الاحتفاظ بأصل ما. من حيث التكهنات، والمشترين الخيار والكتاب وجهات نظر متضاربة بشأن التوقعات على أداء الأمن الكامن.

خيار الشراء.

خيارات الاتصال تعطي الخيار لشراء بسعر معين، وبالتالي فإن المشتري يريد السهم لترتفع. على العكس من ذلك، يحتاج كاتب الخيار إلى تقديم األسهم األساسية في حال تجاوز سعر السوق للسهم اإلضراب بسبب االلتزام التعاقدي. ويعتقد الكاتب الخيار الذي يبيع خيار المكالمة أن سعر السهم الأساسي سوف تنخفض نسبة إلى سعر الإضراب الخيار خلال حياة الخيار، وهذا هو كيف انه سوف جني أقصى قدر من الأرباح.

هذا هو بالضبط النظرة العكسية للمشتري الخيار. ويعتقد المشتري أن المخزون الأساسي سيرتفع؛ إذا حدث ذلك، فإن المشتري سوف تكون قادرة على الحصول على السهم بسعر أقل ومن ثم بيعه لتحقيق الربح. ومع ذلك، إذا كان السهم الأساسي لا يغلق فوق سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن خيار المشتري تفقد القسط المدفوع لخيار المكالمة.

ضع خيارا.

وضع خيارات تعطي الخيار لبيع بسعر معين، وبالتالي فإن المشتري يريد السهم للذهاب إلى أسفل. العكس هو الصحيح لكتاب الخيار وضع. على سبيل المثال، فإن المشتري الخيار خيار هبوطي على الأسهم الأساسية ويعتقد أن سعر السوق الخاص به سوف تقل عن سعر الإضراب المحدد في أو قبل تاريخ محدد. من ناحية أخرى، فإن كاتب الخيار الذي يضغط على خيار وضع يعتقد أن سعر السهم الأساسي سوف تزيد عن سعر محدد في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

إذا كان سعر السهم الأساسي يغلق فوق سعر المخالفة المحدد في تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم تحقيق الحد الأقصى للربح الخيار الخيار وضع. على العكس من ذلك، فإن حامل الخيار وضع يستفيد فقط من انخفاض في سعر السهم الأساسي دون سعر الإضراب. إذا انخفض سعر السهم الأساسي دون سعر الإضراب، فإن كاتب خيار الشراء ملزم بشراء أسهم الأسهم الأساسية بسعر الإضراب.

أساسيات الخيارات: ما هي الخيارات؟

الخيارات هي نوع من المشتقات الأمن. وهي مشتقة لأن سعر الخيار يرتبط ارتباطا جوهريا بسعر شيء آخر. على وجه التحديد، الخيارات هي العقود التي تمنح الحق، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في أو قبل تاريخ معين. ويسمى الحق في شراء خيار الدعوة والحق في البيع هو خيار وضعت. قد لا يرى الناس على دراية بالمشتقات اختلافا واضحا بين هذا التعريف وماذا يفعل العقد المستقبلي أو الآجل. الجواب هو أن العقود الآجلة أو الآجلة تمنح كلا من الحق والالتزام بالشراء أو البيع في مرحلة ما في المستقبل. على سبيل المثال، يقصر شخص ما عقدا مستقبلا للماشية على تسليم الأبقار المادية للمشتري ما لم تغلق مراكزها قبل انتهاء صلاحيتها. ولا يحمل عقد الخيارات نفس الالتزام، وهذا هو بالتحديد السبب الذي يطلق عليه "الخيار".

دعوة ووضع خيارات.

يمكن اعتبار خيار المكالمة بمثابة وديعة لغرض مستقبلي. على سبيل المثال، قد يرغب مطور الأراضي في شراء الحق في شراء قطعة شاغرة في المستقبل، ولكنه سيريد فقط ممارسة هذا الحق إذا تم وضع بعض قوانين تقسيم المناطق. المطور يمكن شراء خيار الاتصال من مالك الأرض لشراء الكثير في القول 250،000 $ في أي لحظة في السنوات الثلاث المقبلة. وبطبيعة الحال، فإن مالك الأرض لن تمنح مثل هذا الخيار مجانا، المطور يحتاج إلى المساهمة دفعة أولى لقفل في هذا الحق. وفيما يتعلق بالخيارات، تعرف هذه التكلفة بالعلاوة، وهي سعر عقد الخيارات. في هذا المثال، قد تكون قيمة القسط 6،000 $ يدفع المطور مالك الأرض. مرت عامين، والآن تمت الموافقة على تقسيم المناطق؛ يمارس المطور خياره ويشتري الأرض مقابل 250،000 دولار - على الرغم من أن القيمة السوقية لتلك المؤامرة قد تضاعفت. في سيناريو بديل، الموافقة على تقسيم المناطق لا تأتي حتى السنة 4، سنة واحدة بعد انتهاء هذا الخيار. الآن المطور يجب دفع سعر السوق. وفي كلتا الحالتين، يحتفظ مالك الأرض بمبلغ 6000 دولار.

ومن ناحية أخرى، يمكن اعتبار خيار الشراء بمثابة بوليصة تأمين. يملك المطور العقاري لدينا محفظة كبيرة من الأسهم القيادية ويشعر بالقلق من أنه قد يكون هناك ركود خلال العامين المقبلين. يريد أن يتأكد من أنه إذا ضرب السوق الدب، محفظته لن تفقد أكثر من 10٪ من قيمتها. إذا كان سهم S & أمب؛ P 500 يتداول حاليا عند 2500، فإنه يمكن شراء خيار وضع يعطيه الحق في بيع المؤشر عند 2250 في أي وقت من العامين المقبلين. إذا كان السوق قد تعطل في غضون ستة أشهر بنسبة 20٪، 500 نقطة في محفظته، وقال انه جعل 250 نقطة من خلال القدرة على بيع المؤشر في 2250 عندما يتم تداوله في عام 2000 - خسارة مجتمعة بنسبة 10٪ فقط. في الواقع، حتى لو انخفض السوق إلى الصفر، وقال انه لا يزال يخسر فقط 10٪ نظرا لخياره وضعه. مرة أخرى، شراء الخيار سوف تحمل تكلفة (قسطها) وإذا كان السوق لا تسقط خلال تلك الفترة يتم فقدان قسط.

وتظهر هذه الأمثلة بضع نقاط هامة جدا. أولا، عند شراء خيار، لديك الحق ولكن ليس التزاما للقيام بشيء مع ذلك. يمكنك دائما السماح تاريخ انتهاء الصلاحية من قبل، وعند هذه النقطة يصبح الخيار لا قيمة له. إذا حدث هذا، ومع ذلك، تفقد 100٪ من الاستثمار الخاص بك، وهو المال الذي استخدم لدفع ثمن علاوة الخيار. ثانيا، الخيار هو مجرد عقد يتعامل مع الأصول الأساسية. لهذا السبب، الخيارات هي المشتقات. في هذا البرنامج التعليمي، عادة ما يكون الأصل الأساسي هو مؤشر الأسهم أو الأسهم، ولكن يتم تداول الخيارات بنشاط على جميع أنواع الأوراق المالية مثل السندات والعمالت الأجنبية والسلع وحتى المشتقات الأخرى.

شراء وبيع المكالمات ويضع: أربعة الإحداثيات الكاردينال.

امتلاك خيار الاتصال يعطيك موقف طويل في السوق، وبالتالي فإن البائع من خيار الاتصال هو موقف قصير. امتلاك خيار وضع يمنحك وضعية قصيرة في السوق، وبيع وضع هو موقف طويل. حفظ هذه الأربعة على التوالي أمر بالغ الأهمية من حيث صلتها بالأمور الأربعة التي يمكنك القيام به مع الخيارات: شراء المكالمات. بيع المكالمات؛ شراء يضع؛ وبيع يضع.

الناس الذين يشترون الخيارات تسمى أصحاب وأولئك الذين يبيعون خيارات تسمى الكتاب من الخيارات. هنا هو التمييز المهم بين المشترين والبائعين:

لا یتعین علی حاملي المکالمات وأصحاب الحمایة (المشترین) شراء أو بیع. لديهم الخيار لممارسة حقوقهم إذا اختاروا. هذا يحد من مخاطر المشترين من الخيارات، بحيث أكثر ما يمكن أن تفقد من أي وقت مضى هو قسط من خياراتها. على الرغم من ذلك، فإن الكتاب المكلفين والكتاب (البائعين) ملزمون بشراء أو بيع. وهذا يعني أنه قد يطلب من البائع أن يفي بوعد الشراء أو البيع. ويعني ذلك أيضا أن بائعي الخيارات لديهم مخاطر غير محدودة، مما يعني أنهم قد يفقدون أكثر بكثير من سعر علاوة الخيارات.

لا تقلق إذا كان هذا يبدو مربكا - هو. لهذا السبب نحن ذاهبون للنظر في الخيارات في المقام الأول من وجهة نظر المشتري. عند هذه النقطة، يكفي أن نفهم أن هناك جانبان لعقد الخيارات.

خيارات المصطلحات.

لفهم الخيارات، سيكون عليك أيضا أن تعرف أولا المصطلحات المرتبطة بسوق الخيارات.

ويسمى السعر الذي يمكن شراء أو بيع الأسهم الأساسية سعر الإضراب. هذا هو السعر يجب أن يذهب سعر السهم أعلاه (للمكالمات) أو تذهب أدناه (لوضع) قبل أن يمكن ممارسة الموقف لتحقيق الربح. كل هذا يجب أن يحدث قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. في المثال أعلاه، كان سعر الإضراب لخيار S & أمب؛ P 500 هو 2250.

تاريخ انتهاء الصلاحية، أو انتهاء صلاحية الخيار هو التاريخ المحدد لإنهاء العقد.

ومن الخيارات التي يتم تداولها على تبادل الخيارات الوطنية مثل بورصة شيكاغو خيارات تبادل (كبوي) هو معروف كخيار المدرجة. وقد حددت أسعار الإضراب الثابتة وتاريخ انتهاء الصلاحية. ويمثل كل خيار مدرج 100 سهم من أسهم الشركة (المعروفة بعقد).

بالنسبة لخيارات الاتصال، يقال أن الخيار يكون في المال إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب. خيار الخيار هو في المال عندما يكون سعر السهم أقل من سعر الإضراب. ويشار إلى المبلغ الذي يتم بموجبه خيار في المال كقيمة جوهرية. الخيار هو خارج من المال إذا كان سعر الكامنة وراء سعر الإضراب (للمكالمة)، أو أعلى من سعر الإضراب (لوضع). الخيار هو في المال عندما يكون سعر الكامنة على أو قريبة جدا من سعر الإضراب.

كما ذكر أعلاه، فإن التكلفة الإجمالية (السعر) من خيار يسمى قسط. يتم تحديد هذا السعر من قبل عوامل بما في ذلك سعر السهم، وسعر الإضراب، والوقت المتبقي حتى انتهاء (القيمة الزمنية) والتقلب. بسبب كل هذه العوامل، تحديد قسط خيار معقد، إلى حد كبير خارج نطاق هذا البرنامج التعليمي، على الرغم من أننا سوف نناقش ذلك لفترة وجيزة.

على الرغم من أن خيارات أسهم الموظفين غير متاحة لأي شخص فقط للتجارة، يمكن تصنيف هذا النوع من الخيارات، بطريقة ما، كنوع من خيارات الاتصال. العديد من الشركات تستخدم خيارات الأسهم كوسيلة لجذب والاحتفاظ بالموظفين الموهوبين، وخاصة الإدارة. وهي مماثلة لخيارات الأسهم العادية في أن صاحب الحق وليس الالتزام بشراء أسهم الشركة. غير أن العقد لا يوجد إلا بين صاحب الشركة والشركة ولا يمكن عادة تبادله مع أي شخص آخر، في حين أن الخيار العادي هو عقد بين طرفين لا علاقة لهما بالشركة تماما ويمكن تداولهما بحرية.

خيارات محددة.

والخيارات هي العقود التي يمنح البائع من خلالها للمشتري الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع عدد محدد من الأسهم بسعر محدد سلفا في غضون فترة زمنية محددة.

الخيارات هي المشتقات، مما يعني أن قيمتها مشتقة من قيمة الاستثمار الكامن. غالبا ما يكون االستثمار األساسي الذي يستند إليه الخيار هو أسهم األسهم في شركة مدرجة في البورصة. وتشمل الاستثمارات الأساسية الأخرى التي يمكن أن تستند إليها الخيارات مؤشرات الأسهم أو صناديق التداول المتداولة أو الأوراق المالية الحكومية أو العملات الأجنبية أو السلع مثل المنتجات الزراعية أو الصناعية. عقود عقود الأسهم هي 100 سهم من الأسهم الأساسية - سيكون الاستثناء عندما تكون هناك تعديلات على انقسامات الأسهم أو عمليات الدمج.

يتم تداول الخيارات في أسواق الأوراق المالية بين المستثمرين المؤسساتيين والمستثمرين الأفراد، والتجار المهنية ويمكن أن تكون الصفقات لعقد واحد أو للكثيرين. لا يتم تداول العقود الجزئية.

يتم تحديد عقد الخيار من خلال العناصر التالية: نوع (وضع أو استدعاء)، والأمن الأساسي، وحدة التجارة (عدد الأسهم)، وسعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية.

خيارات سيمبولوغي.

ويشار إلى جميع عقود الخيارات التي من نفس النوع والأسلوب وتغطي نفس الأمن الأساسي كفئة من الخيارات. ويشار إلى جميع الخيارات من نفس الفئة التي لديها أيضا نفس وحدة التجارة في نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية على أنها سلسلة الخيار.

الحصول على خيارات الأسعار.

أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض ورقة سلسلة الخيارات:

مركز الخيارات الرئيسية.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

منتجات.

قائمة شاملة للمصطلحات الموجهة نحو الخيار وتعاريفها.

يتم استخدام شروط تداول الخيارات هذه مع بعض الترددات عبر موقعنا الإلكتروني وفي منشوراتنا المختلفة.

مهمة.

العملية التي يتم بموجبها إخطار البائع (أو الكاتب) من أحد الخيارات بأنه مطلوب منه الوفاء بالتزامه ببيع الأسهم (تخصيص المكالمات) أو شراء الأسهم (وضع التعيين).

Backspread.

أي انتشار التي تباع في المال الخيارات ويتم شراء كمية أكبر من الخيارات من خارج المال. وبمعنى أعم، قد تشير إلى أي استراتيجية تجعل المال عندما يصبح السوق متقلبا.

انتشار الدب.

انتشار الذي يجعل المال إذا كان المخزون الأساسي أو المستقبل ينخفض ​​في السعر. يبني عادة عن طريق شراء يضع في ضربة واحدة وبيع عدد مماثل من يضع مع انخفاض الإضراب.

نقطة التعادل.

النقطة التي لا يمكن أن تجعل الاستراتيجية أو الموقف ولا تخسر المال (عموما، في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار).

انتشار الثور.

انتشار مما يجعل المال إذا كان المخزون الأساسي أو المستقبل يرتفع في السعر. عادة، يمكن للمرء أن يشتري المكالمات في إضراب معين وبيع نفس العدد من المكالمات في إضراب أعلى.

انتشار التقويم.

انتشار الذي يبيع فيه أحد الخيارات في ضربة واحدة ويشتري الخيارات في فترة استحقاق أطول بنفس السعر المفاجئ. في تقويم محايد ينتشر، لن يشتري المرء بالضرورة ويبيع نفس الكمية من الخيارات. ويمكن أن يتم تشييد الفارق إما بوضع أو استدعاء، ولكن لا يتم خلطها؛ أي إذا اشترى أحد المكالمات، فإنه يبيع أيضا دعوات لاستكمال الانتشار - لن يشارك في هذه الحالة.

خيار أو مستقبل يستقر نقدا في تاريخ انتهاء صلاحيته، بدلا من تحويلها إلى مخزون أو سلعة مادي.

إغلاق الصفقة.

التجارة التي تقلل من موقف المستثمر. إغلاق الصفقات شراء تقلل من موقف قصير، وإغلاق الصفقات بيع تقلل من موقف طويل القائمة.

جانبية.

قيمة القرض للأوراق المالية الهامشية. تستخدم عادة لتمويل كتابة خيارات عارية.

مناقضة.

من يعتقد أن الرأي الجماهيري للجماهير خطأ، وبالتالي سوف يتعارض مع هذا الرأي. إذا كان الجميع صعودي، فإن مناقضة تفسير ذلك كإشارة بيع.

1) لإعادة شراء الخيار الذي كتب؛ 2) لبيع خيار مقابل موقف قائم في المخزون الأساسي أو العقود الآجلة.

الخيار المغطى.

يعتبر اخليار املكتوب مغطى إذا كان لدى املستثمر مركز مقاصة في الضمان األساسي. وتغطي المكتوبة المكتوبة مخزون طويل؛ وتغطي كتابات مكتوبة من قبل الأسهم قصيرة.

الكتابة المغطاة.

عادة ما يعني أن يدل على الاستراتيجية التي واحد هو طويل الأسهم أو المستقبل وقصيرة عدد مساو من المكالمات.

الأموال الواردة في الحساب. عندما يتم انتشار "الائتمان"، والدولارات من الخيارات المباعة هي أكبر من تكلفة الخيارات التي تم شراؤها.

الأموال التي أنفقت من حساب. ويتطلب انتشار الخصم انفاقا من الدولارات لتأسيسها.

المبلغ الذي من شأنه أن يتغير سعر الخيار إذا كان الأمن الأساسي يتحرك نقطة واحدة في السعر. انظر أيضا "دلتا الموقف".

يتم تداول الخيار بسعر مخفض إذا كان يبيع بأقل من قيمته الجوهرية. مثال شيز هو 55، دعوة 50 يناير هو 4 و frac12؛ هذا هو و frac12؛ خصم نقطة، لأن القيمة الجوهرية هي 55 & ناقص؛ 50 = 5.

ممارسة أو التعيين المبكر.

ممارسة أو تعيين خيار قبل تاريخ انتهاء صلاحيته. غير مسموح به لبعض الخيارات، والتي تعرف بالخيارات الأوروبية.

خيارات الأسهم.

الخيارات التي لديها الأسهم المشتركة والأمن الكامنة بهم.

المواقف المكافئة.

وتعادل استراتيجيتان إذا كانت لديهما نفس صورة الأرباح عند انتهاء صلاحيتها. بيع عارية يضع ما يعادل كتابة المكالمات المشمولة؛ شراء الأسهم ويضع ما يعادل شراء المكالمات.

تمرين أوروبي.

سمة من سمات بعض الخيارات مما يعني أنها لا يسمح إلا أن يمارس عند انتهاء الصلاحية، ولكن ليس قبل. ولذلك، لا يمكن أن يكون هناك تعيين مبكر للخيار الأوروبي. تحتوي العديد من خيارات الفهرس على هذه الميزة.

لاستدعاء حق المالك في شراء الأسهم (المكالمات) أو بيع الأسهم (يضع).

العائد المتوقع.

تقدير رياضي للعودة التي يمكن أن تكون مصنوعة من الموقف. فمن الناحية الفنية العائد الذي قد يتوقع المستثمر أن يجعل إذا كان بالضبط لجعل نفس الاستثمار عدة مرات على مر التاريخ. وإذا استثمر أحدهم باستمرار في مراكز ذات عوائد مرتفعة، فإنه يفترض أن يفوق في المتوسط ​​من لا يتقاضون ذلك.

تاريخ إنتهاء الصلاحية.

التاريخ الذي يصبح فيه عقد الخيار باطلا. أما بالنسبة لخيارات الأسهم والخيارات فهذا هو يوم السبت بعد يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. لخيارات العقود الآجلة، كل واحد هو مختلف. ومع ذلك، فإن معظم العقود الآجلة القائمة على السلع الأساسية تنتهي في الشهر قبل انتهاء الصلاحية في المستقبل.

القيمة العادلة.

مصطلح يستخدم لوصف القيمة النظرية لعقد الخيار أو العقود الآجلة؛ التي تحدد عموما من خلال نموذج رياضي، مع التقلب في بعض الأحيان يجري متغير ذاتي.

عقد موحد يدعو إلى تسليم كمية محددة من سلعة ما في تاريخ محدد في المستقبل. وفي بعض الحالات، يكون العقد قائما على النقد، أي أنه لا توجد سلعة فعلية؛ بل يتم تسوية العقد نقدا.

خيارات العقود الآجلة.

الخيارات التي لها عقود العقود الآجلة كأمنها الأساسي.

المبلغ الذي سوف تتغير فيه الدلتا عندما يتحرك السهم الأساسي بنقطة واحدة. انظر دلتا.

التقلب التاريخي.

مقياس لتقلب عقد األسهم أو العقود اآلجلة، والذي يتم تحديده باستخدام بيانات األسعار التاريخية.

تقلب ضمني.

مقياس لتقلب الأسهم أو العقود الآجلة الأساسية. يتم تحديدها باستخدام الأسعار الموجودة حاليا في السوق في ذلك الوقت، بدلا من استخدام التغيرات التاريخية في أسعار البيانات.

مؤشر المستقبل أو الخيار.

مستقبل أو خيار الكيان الأساسي هو فهرس. معظم العقود الآجلة للمؤشرات والخيارات تعتمد على النقد، بمعنى أنها تستقر نقدا عند انتهاء صلاحيتها، وليس لأسهم المؤشر نفسه.

في المال.

مصطلح يصف أي خيار له قيمة جوهرية. المكالمة هي في المال إذا كان السهم أو المستقبل يتداول أعلى من سعر ضرب؛ وضع في المال إذا كان السهم يتداول أقل من سعر ضرب.

انتشار بين الأسواق.

انتشار يشمل عقود في سوقين مختلفين، يشير عادة إلى العقود الآجلة. على سبيل المثال، يمكن أن يكون المرء طويلا ديوتسشمارك العقود الآجلة وعقود الين الآجلة قصيرة كتحوط.

انتشار داخل السوق.

انتشار يشمل عقود مختلفة على نفس السلعة الأساسية. مثال فول الصويا طويلة يوليو، وفول الصويا القصير مايو.

القيمة الجوهرية.

المبلغ الذي الخيار هو في المال. فإنه ليس أبدا رقم سلبي. للمكالمات، والفرق بين سعر السهم أو العقود الآجلة والسعر ضرب؛ ل يضع، والفرق بين سعر ضرب والأسعار الأسهم أو العقود الآجلة.

طلب محدود.

أمر شراء أو بيع بسعر محدد. يتم وضع حد أمر الشراء أقل من سعر السوق الحالي. يتم وضع حد بيع النظام فوق سعر السوق الحالي.

الاستثمار المطلوب من قبل شركة وساطة. يجب دفع الخيارات الطويلة بالكامل. العقود الآجلة والخيارات المجردة هي الهامش. في هذا المعنى، واحد لا اقتراض المال من الوسيط. بل إن الهامش هو إيداع ضمانات مقابل الخسائر المحتملة من المركز.

المتوسط ​​المتحرك.

متوسط ​​أسعار الإغلاق خلال فترة زمنية محددة، والتي يمكن أن تكون ساعة أو يومية أو أسبوعية أو حتى شهرية. ويعتبر المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم لسعر السهم في بعض الأحيان دعما كبيرا أو مقاومة.

خيار عارية.

یعتبر الخیار المکتوب عاریا أو غیر مکشوف إذا لم یکن للمستثمر مرکز مقاصة في المخزون أو العقود المستقبلیة. انظر الخيار المغطى.

وصف الموقف الذي لا يتعرض لعامل معين من السوق. على سبيل المثال، دلتا محايد يعني أن الموقف لا يتأثر بحركات السوق على المدى القصير. غاما محايدة يعني أن الموقف لن تتأثر حتى أكبر حركات السوق؛ فيغا محايدة يعني أن الموقف لا يتأثر بالتغيرات في التقلب الضمنية.

فتح المعاملة.

التجارة التي تضيف إلى المركز الصافي للمستثمر؛ فإن عملية الشراء الافتتاحية تضيف المزيد من الخيارات الطويلة أو العقود الآجلة، في حين أن البيع الافتتاحي يضيف المزيد من الأسهم القصيرة أو العقود الآجلة.

اهتمام صريح.

إجمالي صافي العقود الآجلة المفتوحة أو عقود الخيارات التي تم شراؤها. لاحظ أن لكل شراء الافتتاح، وهناك افتتاح بيع كذلك، ولكن الفائدة المفتوحة تحسب جانب واحد فقط، وليس على حد سواء.

الخروج من المال.

وصف خيار بدون قيمة جوهرية حالية. للمكالمات، عندما يكون السهم أو المستقبل أقل من الإضراب. لتضع عندما يكون السهم أو المستقبل فوق الإضراب.

وصف التداول في المال الخيار لقيمته الجوهرية. تستخدم أيضا كنقطة مرجعية - في بعض الأحيان يقال خيار أن يكون التداول على مسافة معينة "على التكافؤ" أو "تحت التكافؤ". يتم تداول تداول الخيارات تحت التكافؤ بسعر مخفض.

الرسم البياني للربح.

تمثيل رسومي للربح المحتمل للموقف. عادة، يتم رسم السهم أو السعر المستقبلي على المحور الأفقي، في حين يتم رسم الدولار من الربح أو الخسارة على المحور الرأسي. قد يتم رسم النتائج في أي وقت من الأوقات. بشكل عام، في ستراتيجيست الخيارات، سوف تظهر الرسوم البيانية الربح النتائج المتوقعة أسبوعين وبالتالي، فضلا عن النتائج المتوقعة عند انتهاء صلاحية الخيار أقرب المدى في الموقف.

موقف دلتا.

هو مقياس لتعرض موقف خيار كامل لحركة السوق. يتم حسابه من خلال تلخيص ما يلي لكل خيار في موضع الكمية والأوقات. دلتا & مرات؛ سهم لكل خيار.

كلمة أخرى للسعر، عند التحدث عن خيار.

نسبة إجراء المكالمات.

مقياس حجم تداول الخيارات الذي يستخدم أحيانا كمؤشر فني متناقض للتنبؤ بتحركات السوق القادمة. يتم احتساب النسبة بقسمة حجم التداول على الصفقات من خلال حجم التداول من المكالمات. ويمكن استخدامه في حالة معينة، مثل الخيارات في العقود الآجلة للذهب، على سبيل المثال. ويمكن أيضا أن تستخدم بمعنى أوسع من خلال تقسيم الحجم الكلي لجميع يضع التداول على الأسهم في جميع البورصات من قبل جميع المكالمات المتداولة. إذا كانت نسبة عالية جدا، وهذا يدل على الكثير من الناس يشترون يضع. وبما أن هذا مؤشر متضارب، فسيكون ذلك إشارة شراء. على العكس من ذلك، إذا تم شراء العديد من المكالمات، فإن نسبة تكون منخفضة جدا، وهذا هو عموما إشارة بيع.

نسبة الانتشار.

انتشار يكون فيه عدد الخيارات المباعة أكبر من العدد الذي تم شراؤه. وبالتالي فإن الاستراتيجية تنطوي على خيارات عارية. انظر أيضا باكسبرياد.

مقاومة.

مصطلح في التحليل الفني يشير إلى منطقة سعر أعلى من سعر السهم الحالي حيث يوجد وفرة من العرض. وبالتالي فإن السهم أو المستقبل قد تواجه مشكلة في الارتفاع من خلال سعر المقاومة.

لإغلاق خيار وإعادة إنشاء موقف مماثل في خيار آخر على نفس الأمن الأساسي. ولفترة مكالمة طويلة، يمكن للمرء أن يبيع المكالمة التي يملكها، وأن يشتري مكالمة أخرى، إما بشكل عام إما بإضراب أعلى أو لفترة أطول، أو كليهما.

مصطلح يشير إلى تقلبات الخيارات بأسعار مختلفة مذهلة على نفس الأمن الأساسي. إذا كانت التقلبات الضمنية مختلفة في كل مخالفة، يقال إن هناك انحراف في التقلب.

للحصول على خيارات، أي موقف الخيار وجود كل من خيارات طويلة وخيارات قصيرة من نفس النوع (وضع أو الاتصال) على نفس الأسهم الأساسية أو العقود الآجلة. وبالنسبة للمستقبل، فإن أي موقف ينطوي على العقود الآجلة الطويلة والقصيرة سواء بأشهر مختلفة على نفس السلعة أو على سلعين متصلين.

وقف النظام.

أمر يصبح نظام السوق عندما يتداول السهم أو المستقبل بالسعر المحدد في أمر التوقف. شراء أوامر وقف توضع فوق سعر السوق الحالي؛ يتم وضع أوامر وقف بيع أقل من سعر السوق الحالي.

أي موقف ينطوي على كل من يدعو ويدعو نفس الجانب من السوق، مع نفس سعر ضرب. على سبيل المثال، ينطوي طول طويل على شراء كل من يضع ويدعو بنفس سعر ضرب.

مصطلح في التحليل الفني يشير إلى منطقة سعر أقل من السعر الحالي للسهم أو المستقبل، حيث يعتقد أن الطلب موجود. وبالتالي فإن عقد الأسهم أو العقود الآجلة سيتوقف عن الانخفاض عندما يصل إلى منطقة دعم.

التحليل الفني.

طريقة التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية استنادا إلى ملاحظات تحركات الأسعار التاريخية؛ ينطبق على الأسهم أو العقود الآجلة.

القيمة النظرية.

سعر خيار أو انتشار كما يحسبها نموذج رياضي. انظر أيضا القيمة العادلة.

الخيار غير المكتشفة.

انظر الخيار عارية.

الأمن الأساسي.

مصطلح واسع يستخدم للدلالة على الأسهم، أو مؤشر، أو العقود الآجلة التي تكمن وراء سلسلة معينة من الخيارات.

مصطلح لوصف المبلغ الذي من شأنه أن يتغير سعر الخيار لتغير 1٪ في تقلب الأمن الأساسي.

التقلب.

مقياس للمبلغ الذي من المتوقع أن يتقلب فيه الضمان الضمني في فترة معينة من الزمن. انظر أيضا الانحراف.

مقدار تداول الأسهم أو الخيارات أو المستقبل. قد يؤدي حجم التداول المفرط في خيار الأسهم إلى التحرك في السعر من خلال الأسهم الأساسية. إذا كان يمكن للمرء أن بقعة التداول الثقيلة بشكل غير عادي في المكالمات، التي قد تكون إشارة شراء للمخزون الأساسي.

لبيع خيار. المستثمر الذي يبيع يسمى الكاتب.

فئات المنتجات.

التداول أو الاستثمار سواء على الهامش أو غير ذلك يحمل درجة عالية من المخاطر، وقد لا تكون مناسبة لجميع الأشخاص. الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك وكذلك بالنسبة لك. قبل اتخاذ قرار التجارة أو الاستثمار يجب أن تنظر بعناية أهدافك الاستثمارية، ومستوى الخبرة، والقدرة على تحمل المخاطر. هناك احتمال أن تتمكن من الحفاظ على فقدان بعض أو كل من الاستثمار الأولي الخاص بك أو حتى أكثر من الاستثمار الأولي الخاص بك، وبالتالي يجب أن لا تستثمر المال الذي لا يمكن أن تخسره. يجب أن تكون على علم بجميع المخاطر المرتبطة بالتداول والاستثمار، وطلب المشورة من مستشار مالي مستقل إذا كان لديك أي شكوك. الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية.

الشهادات *: يعتقد أن الشهادات صحيحة بناء على تمثيلات الأشخاص الذين يقدمون الشهادات، ولكن الوقائع الواردة في الشهادات لم يتم تدقيقها أو التحقق منها بشكل مستقل. كما لم تبذل أي محاولة لتحديد ما إذا كانت أي شهادات تمثل تجارب جميع الأشخاص الذين يستخدمون الأساليب الموصوفة هنا أو لمقارنة تجارب الأشخاص الذين يقدمون الشهادات بعد تقديم الشهادات. لا ينبغي أن تتوقع بالضرورة نفس النتائج أو ما شابه ذلك.

نتائج الأداء: يتم عرض نتائج الأداء السابقة للخدمات الاستشارية والمنتجات التعليمية للتوضيح والمثال فقط، وهي افتراضية.

نتائج الأداء البدني لديها العديد من القيود الأصيلة، وبعض ما هو موضح أدناه. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر. في الواقع، هناك فروق شاسعة بين نتائج الأداء الظاهري والنتائج الفعلية التي تحققت لاحقا من قبل أي برنامج تجاري معين.

واحدة من حدود نتائج الأداء البدني هي أنها تم إعدادها بشكل عام مع الاستفادة من الألفة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التداول البدني لا ينطوي على مخاطر مالية، ولا يمكن لأي سجل تجاري هيكلي أن يحسب تماما تأثير المخاطر المالية في التجارة الفعلية. على سبيل المثال، القدرة على تحمل الخسائر أو إلى وجود برنامج تجاري معين على الرغم من الخسائر التجارية هي النقاط المادية التي يمكن أيضا أن تؤثر تأثيرا سلبيا على نتائج التداول الفعلية. هناك عوامل أخرى هامة تتعلق بالأسواق بشكل عام أو بتنفيذ أي برنامج تجاري محدد لا يمكن محاسبته بشكل كامل في إعداد نتائج الأداء الظاهري وكل ما يمكن أن يؤثر تأثيرا سلبيا على نتائج التداول الفعلية.

&نسخ؛ 2018 الخبير الاستراتيجي | شركة تحليل مميلان.

خيارات تداول المصطلحات.

خيارات أساسيات التداول.

تداول الخيارات له العامية الخاصة بها. للبدء في أساسيات خيارات التداول، من المهم التعرف على مصطلحات تداول الخيارات. (وهذا سوف يأتي أيضا في متناول اليدين عندما كنت تقرأ كابوت خيارات التاجر، بلدي قسط الخدمات الاستشارية خيارات.)

ما هو الخيار؟

والخيار هو العقد الذي يسمح لك بشراء (خيار المكالمة) أو بيع (خيار وضع) كمية معينة من الأسهم الأساسية (100 سهم ما لم يتم تعديلها لاقتسام أو عمل الشركة الأخرى) بسعر محدد (سعر الإضراب) ل تعيين مقدار الوقت (أي وقت قبل انتهاء صلاحيته).

تقرير مجاني: كيفية التحوط المحافظ مع الخيارات.

وبمجرد اعتباره قطاعا متخصصا من العالم المستثمر، فقد أصبح تداول الخيارات الآن سائدا.

مع القليل من المعرفة حول أفضل الاستراتيجيات، يمكنك استخدام الخيارات لتلاعب الاحتمالات في صالحك وجعل الصفقات التي لديها ما يصل الى احتمال 80٪ من النجاح. معرفة كيف في هذا التقرير المجاني، كيف خيارات العمل وكيفية التحوط المحافظ مع خيارات.

خيارات تداول المصطلحات.

خيار الشراء.

ويتيح خيار المكالمة للمشتري الحق في شراء 100 سهم بسعر ثابت (سعر الإضراب) قبل تاريخ محدد (تاريخ انتهاء الصلاحية). وبالمثل، فإن البائع (الكاتب) لخيار المكالمة ملزم ببيع السهم بسعر الإضراب إذا تم ممارسة الخيار.

ضع خيارا.

يعطي خيار الشراء للمشتري الحق في بيع 100 سهم بسعر ثابت (سعر الإضراب) قبل تاريخ محدد (تاريخ انتهاء الصلاحية). وبالمثل، فإن البائع (الكاتب) من خيار الشراء ملزم بشراء السهم بسعر الإضراب إذا تم ممارسته.

سترايك (أو ممارسة) السعر.

سعر الإضراب هو سعر السهم الذي يمكن للحامل شراء (لخيارات الاتصال) أو بيع (للخيارات وضع) المخزن الأساسي.

التمرين هو العملية التي يقوم بموجبها المشتري (حامل) الخيار باستدعاء شروط عقد الخيار. إذا كانت ممارسة، سوف المكالمات شراء المخزون الأساسي، في حين أن أصحاب وضع بيع الأسهم الأساسية بموجب الشروط التي يحددها عقد الخيار. سيتم تلقائيا ممارسة جميع عقود الخيارات التي هي في المال (أي ما لا يقل عن واحد في المائة من القيمة الجوهرية) عند انتهاء الصلاحية.

تاريخ إنتهاء الصلاحية.

تاريخ انتهاء الصلاحية هو آخر يوم يمكن فيه ممارسة الخيار. تتوقف خيارات الأسهم المدرجة في البورصة في يوم الجمعة الثالث من كل شهر وتنتهي في اليوم التالي. وتوقف الخيارات الأسبوعية التداول يوم الجمعة من ذلك الأسبوع.

التحوط هو استراتيجية محافظة تستخدم للحد من مخاطر الاستثمار من خلال تنفيذ الصفقة التي تعوض موقف قائم.

مكالمة مغطاة.

المكالمة المغطاة هي عبارة عن خيار مكتوب (يباع) مقابل وضع أسهم قائم. ويقال إن المكالمة "مغطاة" بالمخزون الأساسي الذي يمكن تسليمه في حالة ممارسة خيار الاتصال.

القيمة الجوهرية.

القيمة الجوهرية للخيار هي مقدار الربح الذي يمكن الحصول عليه نظريا إذا تم ممارسة الخيار في تلك اللحظة، والمخزون إما شراء (للمكالمات) أو بيعها (لوضع) بسعر السوق الحالي. إذا كان للخيار قيمة جوهرية إيجابية، يقال إنه "في المال" (إيتم) وإذا كان له قيمة جوهرية سلبية، يقال إنه "خارج المال" (أوتم). على سبيل المثال سيز 25 مايو دعوة سيكون $ 1.50 من القيمة الجوهرية إذا كان السهم يتداول عند 26.50 $، بغض النظر عن سعر السوق في ذلك الوقت.

الوقت ثمين.

القيمة الزمنية هي القيمة التي يتجاوز فيها سعر السوق للخيار قيمته الجوهرية. في الحالة أعلاه مع شيز 25 مايو دعوة بسعر 3.00 $ في حين يتداول الأسهم شيز في 26.50 $، والقيمة الجوهرية هي 1.50 $ والباقي 1.50 $ هو قيمة الوقت. إذا كان الخيار هو من خارج المال (أي ليس له قيمة جوهرية) ثم يعتبر سعر السوق بأكمله قيمة الوقت.

ويسمى سعر الخيار قسطه. يتم تحديد الأسعار للسهم الواحد، ولكن القسط هو عادة قيمة الدولار بالكامل للعقد (سعر السهم الواحد 100 سهم = إجمالي الأقساط).

الوقت تسوس.

ونظرا لأن الخيارات لها تاريخ انتهاء صلاحية، فإن جميع الخيارات تهدر الأصول التي تنخفض قيمتها الزمنية إلى الصفر بانتهاء الصلاحية. ويعرف هذا التعرية باسم تسوس الوقت. وتتباين قيمة الوقت مع الجذر التربيعي للوقت، بحيث يقترب معدل انحطاط الوقت كخيار يقترب من تاريخ انتهاء صلاحيته.

أن يكون "طويلا" خيار يعني ببساطة أن يكون قد اشتريت في الصفقة الافتتاحية وبالتالي لامتلاك أو الاحتفاظ بها.

أن يكون خيارا قصيرا يعني بيع الخيار في معاملة افتتاحية. (يتم احتساب المركز القصير على أنه سالب على بيان ويجب شراءه لاحقا لإغلاقه).

ليبس (الأسهم طويلة الأجل أنتيسيباتيون للأوراق المالية)

هذه هي الخيارات طويلة الأجل مع تواريخ انتهاء الصلاحية بقدر ما هو ثلاث سنوات، وعادة تنتهي في يناير كانون الثاني.

أرباح سريعة، والمخاطر التي تسيطر عليها.

يعقوب مينتز هو تاجر الخيارات المهنية ورئيس محلل من كابوت خيارات التاجر. انه يستخدم المكالمات، يضع وغطت المكالمات لتوجيه المستثمرين إلى الأرباح السريعة في حين دائما السيطرة على المخاطر. يمكن للمبتدئين والخبراء على حد سواء كسب من بعد نصيحة يعقوب.

تم نشر هذه المشاركة في الأصل في 3 نوفمبر 2018 ويتم تحديثها دوريا.

آخر الملاحة.

تقرير مجاني: كيفية الاستثمار في الأسهم.

إلا إذا كنت تخصص في التمويل أو هي وسيط الأسهم نفسك، قد لا تشعر بالثقة الكافية للاستثمار بنفسك.

ويهدف هذا التقرير المجاني لتعطيك الثقة للغوص الحق في سوق الأسهم.

حمله اليوم!

اخبرنا ماذا تعتقد.

يجب أن تكون مسجلا للدخول لتكتب تعليق.

آراء العملاء.

-ا. كلوتيه، كيبيك، كندا.

-د. بوشمان، هارليسفيل، بنسليفانيا.

أدخل تسجيل الدخول بيانات الاعتماد.

إنشاء كلمة مرور جديدة لا حساب؟ سجل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2018 كابوت شبكة الثروة.

اشترك في نشرتنا الإخبارية.

اكتشاف سخونة الأسهم، نصائح الاستثمار والتحليل من المحللين كابوت في لدينا أفضل وول ستريت أفضل نشرة يومية سلمت الحق في صندوق البريد الوارد الخاص بك.